ตลาดหุ้นเอเชียผันผวน: ความกดดันจากต้นทุน AI และข้อตกลงหยุดยิงอิหร่าน-สหรัฐ

บทนำ

ตลาดหุ้นเอเชียเคลื่อนไหวอย่างผันผวนในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนักระหว่างการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) กับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น ในขณะเดียวกันก็ต้องจับตาข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้จุดสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งปี

สถานการณ์ตลาดหุ้นเอเชีย

ดัชนี MSCI Asia Emerging Markets Index (.MIMS00000PUS) ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่ดัชนีที่ติดตามหุ้นอาเซียน (.MISU00000PUS) ปรับตัวขึ้น 0.4% หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ในวันซื้อขายก่อนหน้า

การเคลื่อนไหวของตลาดที่แตกต่างกันสะท้อนให้นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับตัวขึ้นของหุ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI โดยเฉพาะในเกาหลีใต้และไต้หวัน รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นที่อาจส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมดังกล่าว

ผลกระทบจากแรงกดดันด้านต้นทุน AI

ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงถึง 3.4% ในช่วงเช้าของวันจันทร์ ก่อนจะฟื้นตัวมาลดลงประมาณ 2% หลังจากที่ดัชนีดังกล่าวปรับตัวลงถึง 7% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ดัชนี Taiwan Stock Exchange (TWSE:TAIEX) ปรับตัวขึ้น 2.1% โดยดัชนีดังกล่าวปรับตัวขึ้นถึง 56% นับตั้งแต่ต้นปี ทำให้เป็นตลาดที่ทำผลงานดีเป็นอันดับสองของภูมิภาค รองจากเกาหลีใต้ที่ปรับตัวขึ้นถึง 97%

"ประเด็นที่ตลาดให้ความสำคัญในขณะนี้คือผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI และแรงกดดันด้านต้นทุนที่เริ่มส่งผ่านไปตามห่วงโซ่อุปทานหรือไม่" Kyle Rodda นักวิเคราะห์ตลาดการเงินอาวุโสจาก Capital.com กล่าว "ประกาศล่าสุดของ Apple ... ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านต้นทุนที่เกิดจากความต้องการวัตถุดิบสำหรับการสร้าง AI กำลังจะส่งผลโดยตรงต่อผู้บริโภค"

ตลาดอื่นๆ ในภูมิภาค

ดัชนี SET ของไทยปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ขณะที่ตลาดหุ้นมาเลเซีย (BURSA) ปรับตัวลง 0.5% และตลาดหุ้นจาการ์ตา (COMPOSITE) ปรับตัวลง 0.4% ซึ่งอาจทำให้เป็นผลงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 สำหรับเดือนมิถุนายน โดยดัชนีดังกล่าวปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่หก และคาดว่าจะลดลงประมาณ 4.5% ในเดือนนี้

ข้อตกลงหยุดยิงอิหร่าน-สหรัฐ

สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงที่จะยุติการโจมตีตอบโต้ซึ่งกันและกัน หลังจากทั้งสองฝ่ายเปิดฉากโจมตีระลอกใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และจะจัดการเจรจาที่กรุงโดฮาในวันอังคาร ความคืบหน้านี้ช่วยลดความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แม้ข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบาง

ตลาดสกุลเงินและปัจจัยสนับสนุน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวที่ประมาณ 101.4 โดยได้รับการสนับสนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในปีนี้

"ในตลาดเกิดใหม่ของเอเชีย สกุลเงินในภูมิภาคโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ เนื่องจากราคาน้ำมันไม่ได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ประเทศผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ เช่น อินเดีย ไทย และฟิลิปปินส์ มีแรงกดดันลดลง" Lukman Leong นักวิเคราะห์จาก Doo Financial Futures กล่าว "การตอบสนองของตลาดที่ค่อนข้างไม่รุนแรง ยังสะท้อนให้เห็นว่าตลาดคาดว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะถูกควบคุมได้ ซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถให้ความสนใจกับปัจจัยพื้นฐานในประเทศอีกครั้ง"

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินเอเชีย

ริงกิตมาเลเซีย (USDMYR) เป็นสกุลเงินที่ปรับตัวขึ้นดีที่สุด โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 0.6% แตะที่ 4.063 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ ขณะที่รูเปียห์อินโดนีเซีย (USDIDR) แข็งค่าขึ้นสู่ระดับ 17,860

เปโซฟิลิปปินส์ (USDPHP) และบาทไทย (USDTHB) ทรงตัว เกือบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่วอนเกาหลี (USDKRW) ปรับตัวลง 0.6% และดอลลาร์ไต้หวัน (USDTWD) ลดลงเล็กน้อย 0.2%

บทวิเคราะห์และแนวโน้ม

นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนหลายประการ ทั้งในเรื่องของผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI ที่อาจไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ การส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้บริโภค รวมถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคงตึงเครียด

ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในระยะต่อไป คือพัฒนาการของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หากการเจรจาประสบความสำเร็จ อาจช่วยลดแรงกดดันด้านราคาน้ำมันและส่งผลดีต่อเศรษฐกิจในภูมิภาค โดยเฉพาะประเทศผู้นำเข้าพลังงาน

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อทิศทางเงินทุนไหลเข้าในตลาดเกิดใหม่ของเอเชีย รวมถึงความเคลื่อนไหวของสกุลเงินในภูมิภาค

บทสรุป

ตลาดหุ้นเอเชียกำลังเผชิญกับความท้าทายหลายประการ ทั้งแรงกดดันด้านต้นทุนจาก AI ความไม่แน่นอนของข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลาง และแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินปัจจัยเหล่านี้อย่างรอบคอบ ขณะเดียวกันก็ต้องจับตาการประกาศผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ รวมถึงพัฒนาการทางการเมืองระหว่างประเทศที่จะมีผลต่อทิศทางตลาดในระยะต่อไป

โดยสรุป ตลาดในระยะสั้นมีแนวโน้มยังคงผันผวนตามปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ขณะที่ในระยะยาว การลงทุนใน AI และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกจะเป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญที่นักลงทุนต้องติดตามอย่างใกล้ชิด